Yatırımcı.AI

FD/FAVÖK (Firma Değeri/FAVÖK) Oranı

FD/FAVÖK, şirketin borç dahil toplam değerini (firma değeri) faiz, vergi ve amortisman öncesi kârına bölerek borç yapısından bağımsız bir değerleme verir. Firma Değeri / FAVÖK oranı, şirketin hem hissedarlarına hem de alacaklılarına ait toplam değerini operasyonel kâr üretme gücüyle karşılaştırır.
İçindekiler
  1. 1.Anahtar noktalar
  2. 2.Formül / hesaplama
  3. 3.Canlı örnek
  4. 4.Yorum
  5. 5.Tuzaklar
  6. 6.Düşük FD/FAVÖK Oranlı Hisseler
  7. 7.Sık sorulan sorular

Anahtar Noktalar

  • Borçluluğu farklı şirketleri kıyaslamak için F/K’dan daha adil bir ölçüt olarak kabul edilir.
  • Düşük FD/FAVÖK, şirketin operasyonel kârına göre ucuz olduğunu; yüksek oran ise büyüme beklentisini ya da pahalılığı düşündürür.
  • FAVÖK negatif ya da çok küçükse oran anlamsızlaşır.

Formül / Hesaplama

Firma değeri = Piyasa değeri + Net finansal borç (borçlar − nakit); FD/FAVÖK = Firma değeri / Yıllıklandırılmış FAVÖK. FAVÖK, faaliyet kârına amortisman ve itfa giderlerinin eklenmesiyle bulunur.

Canlı Örnek

FD/FAVÖK oranı
6,54
THYAO
Son fiyat
245,30 TL
Günlük değişim
%1,28
Piyasa değeri
338,5 milyar TL

Yorum

Düşük FD/FAVÖK, şirketin operasyonel kârına göre ucuz olduğunu; yüksek oran ise büyüme beklentisini ya da pahalılığı düşündürür. Sanayi, enerji ve perakende gibi sermaye yoğun sektörlerde ana değerleme ölçütü olarak kullanılır.

Tuzaklar

FAVÖK negatif ya da çok küçükse oran anlamsızlaşır. Bankalar ve sigorta şirketlerinde FAVÖK tanımı geçersizdir. Kiralama yükümlülükleri (TFRS 16) hem borcu hem FAVÖK’ü artırdığı için şirketler arası karşılaştırmada dikkat gerekir. Net borç/FAVÖK ve FAVÖK marjı ile birlikte okunmalıdır.

Düşük FD/FAVÖK Oranlı Hisseler

Taramada aç
HisseFD/FAVÖKGünlük
1.IS YAT. ORT.ISYATİş Yat. Ort.0,27−%1,72
2.HEDEF GIRISIMHDFGSHedef Girişim1,26−%4,26
3.DATAGATE BILGISAYARDGATEDatagate Bilgisayar1,37−%8,21
4.GSD DENIZCILIKGSDDEGSD Denizcilik1,41−%4,72
5.ODAS ELEKTRIKODASOdas Elektrik1,47−%3,53
6.BIZIM MAGAZALARIBIZIMBizim Mağazaları1,57−%6,31
7.INDEKS BILGISAYARINDESIndeks Bilgisayar1,58−%3,93
8.DAP GAYRIMENKULDAPGMDap Gayrimenkul1,59−%7,28
9.TR ANADOLU METAL MADENCILIKTRMETTR Anadolu Metal Madencilik1,63−%2,92
10.BANTAS AMBALAJBNTASBantas Ambalaj1,66−%3,88

Bu Terimin Geçtiği Sayfalar

İlgili Terimler

Sık Sorulan Sorular

FD/FAVÖK, şirketin borç dahil toplam değerini (firma değeri) faiz, vergi ve amortisman öncesi kârına bölerek borç yapısından bağımsız bir değerleme verir.

Firma değeri = Piyasa değeri + Net finansal borç (borçlar − nakit); FD/FAVÖK = Firma değeri / Yıllıklandırılmış FAVÖK. FAVÖK, faaliyet kârına amortisman ve itfa giderlerinin eklenmesiyle bulunur.

Hazırlayan: Yatırımcı.AI Araştırma EkibiSon gözden geçirme: Yöntem: MetodolojiEditoryal ilkeler